Porté par Emmanuel Arnould et François Aubonnet, le fonds en devenir Capit’Alpes 2 lance une levée de 40 à 50 millions d’euros pour soutenir les PME et ETI locales dans leur développement.
Changer d’échelle et élargir son périmètre d’intervention, telle est l’ambition affichée par Emmanuel Arnould et François Aubonnet, qui piloteront le fonds Capit’Alpes 2. « Nous avons souhaité capitaliser sur Capit’Alpes car la marque bénéficie d’une forte notoriété et d’une vraie crédibilité auprès des investisseurs et des entreprises locales », expliquent-ils.
Capit’Alpes 2 s’inscrira ainsi dans le prolongement de Capit’Alpes Développement, initié par Dominique Favario, alors président de l’association de business angels Samba. Emmanuel Arnould en est aujourd’hui président et François Aubonnet le directeur investissement de Samba et directeur associé en charge des investissements de Capit’Alpes.
« Ce fonds étant encore en phase d’investissement, avant une sortie progressive de ses participations à partir de 2029, il fallait mettre en place un autre véhicule de financement pour prendre le relais à l’échelle du sillon alpin (Pays de Savoie, Isère et Drôme) jusqu’à Genève », détaille son président, Emmanuel Arnould, expert en gestion financière depuis vingt ans et créateur de fonds.
Des PME et ETI déjà rentables
Le positionnement de Capit’Alpes 2 tranchera avec celui du fonds historique. Alors que Capit’Alpes investit dans des petites entreprises – une dizaine actuellement représentant environ 60 % du montant total à investir de 5 M€ -, le nouveau fonds cible des PME et ETI qui réalisent entre 20 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et présentent quatre années de bilan positif.
« Nous recherchons des sociétés qui ont pignon sur rue et qui ont besoin de fonds propres pour accélérer leur croissance », résume François Aubonnet, spécialisé en capital investissement et en fusion-acquisition.
Les startups, les sociétés cotées et les entreprises en retournement confrontées à des difficultés financières importantes sont donc exclues.
Jusqu’à 2 millions par entreprise
Pour financer cette stratégie, Capit’Alpes 2 ambitionne de lever entre 40 et 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels – banques, assureurs, caisses de retraite et mutuelles – qui investissent sur le temps long.
« Nous souhaitons aussi ouvrir le tour de table aux family office, aux dirigeants de PME et aux investisseurs privés déjà présents au capital de Capit’Alpes qui veulent poursuivre l’aventure », précise Emmanuel Arnould.
La société de gestion a pour objectif d’accompagner 12 à 15 entreprises, à hauteur de 400 000 euros à 2 millions d’euros chacune. Tous les secteurs d’activité sont concernés, excepté l’immobilier et l’hôtellerie lorsque l’opération consiste à acquérir les murs. Capit’Alpes 2 entend, par ailleurs, privilégier les co-investissements, en intervenant au côté d’un ou deux autres fonds, pour diluer les risques. « Si nous amenons le client, nous n’excluons pas d’investir seuls si toutes les conditions sont réunies », précise François Aubonnet.
Capit’Alpes 2 se fixe un premier seuil de 30 millions d’euros levés avant de démarrer son activité.
« Nous avons déjà reçu plusieurs marques d’intérêt prometteuses depuis cet été », indique le président.
La levée de fonds restera ouverte pendant dix-huit mois pour permettre aux investisseurs de rejoindre progressivement le dispositif. Côté rémunération, la société prévoit une commission de 2,25 % appliquée aux montants sous gestion. La structure, qui va demander l’agrément AMF – une garantie de sécurisation pour les investisseurs -, a choisi, dans un premier temps, de sous-traiter certaines obligations de contrôle (reporting…) à des prestataires spécialisés. Elle compte également s’appuyer sur l’intelligence artificielle pour compléter ses analyses financières, identifier des opportunités d’investissement et assurer une partie du suivi de ses participations.
Nous ne manquerons pas de suivre ce projet dans nos prochaines éditions.
Patricia Rey
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